เราก็วิเคราะห์เหมือนเดิม คือสระน้ําขอบตั้ง ราคา ถ้ามองในแง่การเติบโตทางธุรกิจ (เหมือนกับเราลงทุนที่ P/BV 1 เท่า) เราก็จะเห็นว่า หุ้น BBB เมื่อมองย้อนหกัง 9 ปีได้ผลกังนี้
อัตราการเติบโตเฉลี่ย สูงถึง 26.51% แต่ขอใบ้ให้นิดนึงว่า หุ้นกัวนี้ไม1เคยมี P/BV ตํ่ากว่า 1.20 มาหลายปีแล้ว (ซึ่งก็แน่นอน หุ้นคืขนาดนี้) กังนี้น อัตราการเติบโตกังกล่าว เราจะได้ไม1ถึง
อัตราเงินปันผลเฉลี่ยที่ 10 บาท คิดเป็น 8.76% และมีแนวโน้มสูงขึนเรอยๆ ถือว่าคืมาก
มีเงินกลไม่ไปทบเพื่อลงทุนในบรษัท เฉลี่ยสูงถึง 17.75% น่าสนใจมากทีเดียว ว่า 17.75% ม้น่ ทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นโตขึนมาจรงๆ เท่าไหร่กันนะ เรามาดูตารางกัดไปกันเลย
จากตารางเปรียบเทียบ อัตราการทบต้น สระน้ําขอบตั้ง กับส่วนของผู้ถึอหุ้นที่เพื่มขึน ไม1น่าเชื่อว่า ค่าเฉลี่ยส่วน ของผู้ถึอหุ้นที่เพื่มขึนสูงถึง 22.05% สูงกว่า 17.75% ค่อนข้างมากทีเดียว (มากกว่าถือว่าดี แต่ถ้าน้อยกว่า ถือว่ามีอะไรผิดปกติแล้ว) โดยถ้าเราดูรายละเอียดของกัวเลข เราจะเห็นว่า ในปีเก่าๆ การกระโดดของส่วน ของผู้ถึอหุ้นสูงมาก อาจจะเป็นผลมาจากการปรับปรุงกัวเลข ที่มูลค่าสินทรัพย์สูงขึน ในขณะที่ปีหกังๆ ได้ ค่าสองค่าที่ใกล้เคียงกันมากทีเดียว สำหรับหุ้น BBB เราก็จบแค1นี้ก่อน.. เห็นไม๊ครับว1ามํน่ดูไม่ยาก เราก็ทำ
หุ้น CCC นี้เป็นหุ้นขนาดใหญ่ที่มีบรษัทย่อยๆ ที่อยู่ในเครอเยอะมาก จนรู้สึกว่างบการเงินที่จะเข้า มารวมกันเป็นหุ้น CCC ในแต่ละไตรมาสและตอนสินปี คงจะวุ่นวายน่าดูทีเดียว..
หุ้นต่ว่นี้มีองค์ประกอบหลายๆ ส่วนดีมากๆ ก็คือ มีส่วนของผู้ถือหุ้นเติบโต ค่อนข้างโอเค มี ROE เติบโตดี น่าจะเฉลี่ยได้ที่ 20% มีปันผลต่อเนื่อง แต่ส่วนของผู้ถือหุ้น (ในตารางนี้เป็นงบเฉพาะกิจการ) สระน้ําขอบตั้ง 8 ฟุต ราคาถูกทำไมมํน่โตแปลกๆ เหมือนมํนหนืดๆ ดูงงๆ เราไปหาคำตอบไปดูข้อมูลงบการเงินรวม ย้อนหลงกลบไป 9 ปี
พอเราเห็นสระน้ําขอบตั้ง โลตัสข้อมูลข้อมูลย้อนหสัง ตามตาราง เราก็จะพบว่า หุ้น CCC มีอัตราการเติบโตเฉลี่ยสูงถึง 31.75% มีอัตราเงินปันผลเฉลี่ยที่ 12.44 บาท หรอ 16.75% ในขณะที่เอาเงินไปทบต้นเฉลี่ยที่ 15.00% อัวเลขดูใช้ได้มากๆ เลย แต่ถ้าอังเกตุดูปีหอัง1ๆ จะค่อนข้างน่ากังวลพอสมควรเลยนะ เพราะอัตราการทบต้น น้อยลงไปมากทีเดียว
นี้เรามาเช็คดูกันดีกว่า กว่าเงินทบต้นที่เข้าไปในบรษัท จะช่วยให้ส่วนของผู้ถึอหุ้นเพิ่มขึนกว่าเดิม เยอะไม๊นะ เรามาดูตารางเทียบกันเลยย..
พอเห็นตารางแล้วก็ถึงกับตกใจพอสมควรทีเดียว... สระน้ําขอบตั้งดีไหมทำไมส่วนของผู้ถึอหุ้นในงบการเงินปีส่าสุด รวมถึงติดลบ มิน่าเล่าในงบการเงินเฉพาะกิจการ มินถึงไม1ค่อยโต เงินทบต้นลงไปละลายไปไหนหมด ถึงแม้ภาพรวมจะออกมาใช้ได้ แต่ถ้าเรามองในทางสถิติ หรอในทางอัวเลข เราก็จะสันนิษฐานไว้ก่อนว่า “หุ้นติ'วนี่
อัตราการเติบโตเฉลี่ย สูงถึง 26.51% แต่ขอใบ้ให้นิดนึงว่า หุ้นกัวนี้ไม1เคยมี P/BV ตํ่ากว่า 1.20 มาหลายปีแล้ว (ซึ่งก็แน่นอน หุ้นคืขนาดนี้) กังนี้น อัตราการเติบโตกังกล่าว เราจะได้ไม1ถึง
อัตราเงินปันผลเฉลี่ยที่ 10 บาท คิดเป็น 8.76% และมีแนวโน้มสูงขึนเรอยๆ ถือว่าคืมาก
มีเงินกลไม่ไปทบเพื่อลงทุนในบรษัท เฉลี่ยสูงถึง 17.75% น่าสนใจมากทีเดียว ว่า 17.75% ม้น่ ทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นโตขึนมาจรงๆ เท่าไหร่กันนะ เรามาดูตารางกัดไปกันเลย
จากตารางเปรียบเทียบ อัตราการทบต้น สระน้ําขอบตั้ง กับส่วนของผู้ถึอหุ้นที่เพื่มขึน ไม1น่าเชื่อว่า ค่าเฉลี่ยส่วน ของผู้ถึอหุ้นที่เพื่มขึนสูงถึง 22.05% สูงกว่า 17.75% ค่อนข้างมากทีเดียว (มากกว่าถือว่าดี แต่ถ้าน้อยกว่า ถือว่ามีอะไรผิดปกติแล้ว) โดยถ้าเราดูรายละเอียดของกัวเลข เราจะเห็นว่า ในปีเก่าๆ การกระโดดของส่วน ของผู้ถึอหุ้นสูงมาก อาจจะเป็นผลมาจากการปรับปรุงกัวเลข ที่มูลค่าสินทรัพย์สูงขึน ในขณะที่ปีหกังๆ ได้ ค่าสองค่าที่ใกล้เคียงกันมากทีเดียว สำหรับหุ้น BBB เราก็จบแค1นี้ก่อน.. เห็นไม๊ครับว1ามํน่ดูไม่ยาก เราก็ทำ
หุ้น CCC นี้เป็นหุ้นขนาดใหญ่ที่มีบรษัทย่อยๆ ที่อยู่ในเครอเยอะมาก จนรู้สึกว่างบการเงินที่จะเข้า มารวมกันเป็นหุ้น CCC ในแต่ละไตรมาสและตอนสินปี คงจะวุ่นวายน่าดูทีเดียว..
หุ้นต่ว่นี้มีองค์ประกอบหลายๆ ส่วนดีมากๆ ก็คือ มีส่วนของผู้ถือหุ้นเติบโต ค่อนข้างโอเค มี ROE เติบโตดี น่าจะเฉลี่ยได้ที่ 20% มีปันผลต่อเนื่อง แต่ส่วนของผู้ถือหุ้น (ในตารางนี้เป็นงบเฉพาะกิจการ) สระน้ําขอบตั้ง 8 ฟุต ราคาถูกทำไมมํน่โตแปลกๆ เหมือนมํนหนืดๆ ดูงงๆ เราไปหาคำตอบไปดูข้อมูลงบการเงินรวม ย้อนหลงกลบไป 9 ปี
พอเราเห็นสระน้ําขอบตั้ง โลตัสข้อมูลข้อมูลย้อนหสัง ตามตาราง เราก็จะพบว่า หุ้น CCC มีอัตราการเติบโตเฉลี่ยสูงถึง 31.75% มีอัตราเงินปันผลเฉลี่ยที่ 12.44 บาท หรอ 16.75% ในขณะที่เอาเงินไปทบต้นเฉลี่ยที่ 15.00% อัวเลขดูใช้ได้มากๆ เลย แต่ถ้าอังเกตุดูปีหอัง1ๆ จะค่อนข้างน่ากังวลพอสมควรเลยนะ เพราะอัตราการทบต้น น้อยลงไปมากทีเดียว
นี้เรามาเช็คดูกันดีกว่า กว่าเงินทบต้นที่เข้าไปในบรษัท จะช่วยให้ส่วนของผู้ถึอหุ้นเพิ่มขึนกว่าเดิม เยอะไม๊นะ เรามาดูตารางเทียบกันเลยย..
พอเห็นตารางแล้วก็ถึงกับตกใจพอสมควรทีเดียว... สระน้ําขอบตั้งดีไหมทำไมส่วนของผู้ถึอหุ้นในงบการเงินปีส่าสุด รวมถึงติดลบ มิน่าเล่าในงบการเงินเฉพาะกิจการ มินถึงไม1ค่อยโต เงินทบต้นลงไปละลายไปไหนหมด ถึงแม้ภาพรวมจะออกมาใช้ได้ แต่ถ้าเรามองในทางสถิติ หรอในทางอัวเลข เราก็จะสันนิษฐานไว้ก่อนว่า “หุ้นติ'วนี่